Wie man ein Portfolio baut
Was du in diesem Kapitel lernen wirst:
Was ein gutes Portfolio ausmacht- Was Risiko ist und wie du dein Risikoprofil herausfinden kannst
- Wie du dein Portfolio verwalten kannst, sobald du es aufgebaut hast
Was ist ein Portfolio?
Du denkst vielleicht, dass ein Portfolio nur aus den Aktien besteht, in die du investiert hast. Aber in Wirklichkeit ist ein Portfolio alles, was du besitzt und was im Wert steigen könnte. Das beinhaltet die offensichtlichen Dinge: Aktien, Anleihen, Geld auf einem Sparkonto mit Zinsen. Aber es kann auch so etwas wie Immobilien beinhalten, wenn du ein Haus oder eine Wohnung besitzt, Goldschmuck und sogar Pokémon-Karten, wenn du noch ein paar seltene Exemplare herumliegen hast.
Zu den Dingen, die nicht zählen, gehören Autos, die dazu neigen, an Wert zu verlieren, es sei denn, es handelt sich um Oldtimer oder Sammlerstücke, und Geld, das sich nur auf deinem Girokonto befindet.
Jedes der Objekte in deinem Portfolio hat seine Eigenheiten: Immobilieninvestitionen können auch als Wohnraum dienen. Das sind sie normalerweise für die meisten Menschen, die ein Haus oder eine Wohnung besitzen. In diesem Fall sparst du nicht nur Miete, sondern baust auch deinen Anteil an einem Vermögenswert auf, der an Wert verlieren oder gewinnen kann. Aber der Wert dieses Vermögenswertes ist nicht alles, denn selbst wenn der Wert fällt, hast du immer noch ein Dach über dem Kopf.
Für den Moment werden wir uns auf den Teil des Portfolios konzentrieren, der aus Aktien, Anleihen, ETFs und ähnlichem besteht. Aber wenn du Ratschläge zu Pokémon-Karten brauchst, kannst du dich auf jeden Fall mit mir, Oliver, persönlich in Verbindung setzen.
Was ist Risiko und wie man es managt
Beim Aufbau eines Portfolios dreht sich alles um das Risiko. Es gibt zwei Arten von Risiko: Aufwärts- und Abwärtsrisiko. Nehmen wir an, du hältst eine Aktie, von der du erwartest, dass sie im nächsten Jahr um etwa 5 % steigen oder fallen wird. Das Aufwärtsrisiko ist die Chance, dass die Aktie um mehr als 5% steigt. Das Verlustrisiko besteht darin, dass die Aktie mehr als 5 % verliert. Ein höheres Aufwärtsrisiko ist in der Regel mit einem höheren Abwärtsrisiko korreliert. Wenn du also größere Gewinne willst, musst du auf größere Verluste vorbereitet sein.
Es gibt keine Garantien dafür, wie riskant ein Vermögenswert ist. Schließlich kann etwas völlig Unerwartetes passieren und selbst der am sichersten erscheinende Vermögenswert kann seinen gesamten Wert verlieren. Aber im Allgemeinen geht das Risikospektrum so, vom risikoreichsten zum am wenigsten riskanten: Aktien, ETFs, Anleihen, Sparkonten.
Sparkonten sind in der Regel bis zu einer bestimmten Summe staatlich versichert, das heißt, selbst wenn deine Bank untergeht, bekommst du dein Geld zurück. Anleihen haben ein ganzes Spektrum an Risiken - sie werden deshalb von Kreditagenturen bewertet, aber wenn es sich um Staatsanleihen handelt, kannst du normalerweise davon ausgehen, dass du dein Geld zurückbekommst, es sei denn, der Staat geht pleite.
ETFs, die Aktien enthalten, sind anfällig für Marktschwankungen. Wenn der Aktienmarkt einen schlechten Tag hat, wird keine noch so gute Diversifizierung deinen ETF davor schützen, Geld zu verlieren. Und dann gibt es Aktien, die sowohl explosiv wachsen, als auch sehr schnell abstürzen können.
Bedenke auch, dass ETFs auch Anleihen enthalten können, was sie eher in die Kategorie der Anleihen einordnen würde. Aber die beliebtesten ETFs sind reine Aktien-ETFs, also werden wir der Einfachheit halber darüber sprechen.
Herauszufinden, welchen Anteil an Aktien, Anleihen und ETFs du in deinem Portfolio haben solltest, nennt man Diversifikation.
Ein Ziel ausarbeiten
Einer der besten Wege, um deine Risikobereitschaft herauszufinden, ist zu wissen, was dein Ziel ist. Hoffst du auf ein zusätzliches Einkommen? Sparst du, um eine Wohnung oder ein Haus zu kaufen? Oder denkst du über deinen Ruhestand nach? Jedes dieser Ziele hat einen anderen Zeitrahmen und eine andere Wichtigkeit.
Je kürzer der Zeitrahmen und je entscheidender das Ziel, desto geringer das Risiko, das du tolerieren kannst. Wenn du zum Beispiel ein zusätzliches Einkommen haben willst, aber auch ohne überleben kannst, kannst du es tolerieren, wenn du einen Monat kein Zusatzinkommen hast.
Wenn du für ein Haus sparst und ein paar Jahre Zeit hast, kannst du ein moderates Risiko tolerieren, da sich ein Rückgang deines Vermögens bis zum Kauf wieder erholen könnte, aber du musst auch dein Ziel erreichen, wenn du bereit bist, es zu kaufen.
Wenn du für den Ruhestand sparst, musst du natürlich dein Ziel bis zu einem bestimmten Tag erreichen. Aber abhängig von deinem Alter hast du auch Zeit, dieses Ziel zu erreichen. Wenn du noch Jahrzehnte davon entfernt bist, kannst du dir mehr Risiko leisten. Aber je näher du dem Ruhestand kommst, desto weniger kannst du es dir leisten, das Geld zu verlieren.
Wenn du dir nicht sicher bist, was dein Ziel ist oder du keinen Zeitrahmen im Kopf hast, gibt es eine alte Regel, der du folgen kannst. 100 minus dein Alter = % der Aktien in deinem Portfolio, und der Rest in Anleihen oder einem Sparkonto. Wenn du 35 bist, kannst du bis zu 65% in Aktien investieren. Wenn du 65 bist, steckst du 35% hinein. Dies ist keine eiserne Regel, aber ein Grundprinzip, das du berücksichtigen kannst.
Der Grund dafür ist, dass die Renditen von Aktien über lange Zeiträume die Renditen von Anleihen übertreffen, selbst wenn man die Volatilität einrechnet. Wenn du kurz vor dem Finanzcrash von 2008 investiert hast, aber deine Investitionen beibehalten hast, hast du das Geld, das du während des Crashs verloren hast, wieder aufgeholt und danach eine Menge gewonnen. Wenn du also die Zeit zum Halten hast, kannst du mehr Risiko tolerieren. Wenn dein Zeithorizont schrumpft, verlierst du die Zeit, um Verluste auszugleichen, und damit auch deine Risikotoleranz.
Wie man diversifiziert
Es gibt mehr Möglichkeiten zu diversifizieren, als nur zwischen Aktien und Anleihen zu wählen. Unternehmen arbeiten in verschiedenen Branchen und Ländern, und du kannst das Risiko diversifizieren, indem du in eine Vielzahl von beidem investierst.
Wenn du Branchen diversifizierst, suche nach zyklischen und antizyklischen Branchen. Zyklische Branchen laufen gut, wenn die Wirtschaft boomt, und schlechter, wenn sie es nicht tut. Ein gutes Beispiel ist die Luftfahrtindustrie: Wenn die Zeiten gut sind, reisen die Menschen mehr, und die Fluggesellschaften verdienen mehr Geld. Wenn es der Wirtschaft schlecht geht und die Menschen und Unternehmen ihre Ausgaben zurückschrauben wollen, ist das Reisen oft das erste, was wegfällt, was die Fluggesellschaften hart trifft.
Antizyklische Industrien neigen dazu, dasselbe zu tun, egal ob die Wirtschaft gut oder schlecht ist, oder sie werden sogar etwas besser abschneiden, wenn die Zeiten hart sind. Diese Unternehmen stellen Produkte her, die sowieso gekauft werden müssen. Ein Discounter und Lebensmittelgeschäfte im Allgemeinen werden auch dann noch Geld verdienen, wenn die Wirtschaft schrumpft und Menschen entlassen werden, denn jeder muss immer noch Lebensmittel kaufen und könnte sogar noch mehr kaufen, wenn er seine Ausgaben für Restaurants reduziert.
Die Diversifizierung nach Ländern kann auch helfen, das Risiko zu reduzieren. Manchmal ist eine wirtschaftliche Situation global, wie die Coronavirus-Pandemie, aber oft gibt es Regionen, die härter betroffen sind als andere. China zum Beispiel konnte sich schneller von dem wirtschaftlichen Abschwung erholen, der durch die Pandemie verursacht wurde, was zu einem Segen für die dortigen Unternehmen führte, aber auch für diejenigen, deren Geschäft vom chinesischen Markt abhängig ist.
Das war's. Du hast alles gelernt, was wir dir beibringen müssen, zumindest für den Moment. Noch ein Test und du bist bereit, loszulegen.
