Qu’appelle-t-on un portefeuille ?

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Vous pourriez penser qu'un portefeuille ne comprend que les actions dans lesquelles vous avez investi. Mais en réalité, un portefeuille est constitué de tout ce que vous possédez et qui est susceptible de prendre de la valeur. Cela inclut les éléments évidents : actions, obligations, argent sur un compte d'épargne. Mais il peut également s'agir de biens immobiliers si vous possédez une maison ou un appartement, de bijoux en or, et même de cartes Pokémon, si vous en avez encore quelques-unes qui traînent quelque part.

Parmi les biens qui ne rentrent pas en ligne de compte, citons les voitures, dont la valeur a tendance à se déprécier (sauf s'il s'agit de pièces d'époque ou de collection), et l'argent qui se trouve sur votre compte courant.

Chacun des éléments de votre portefeuille a ses particularités : les investissements immobiliers peuvent aussi être votre logement. C'est d’ailleurs généralement ce qu'ils sont pour la plupart des personnes qui possèdent une maison ou un appartement. Dans ce cas, vous faites des économies sur le loyer tout en augmentant votre participation dans un actif qui peut perdre ou gagner de la valeur. Mais la valeur de cet actif ne fait pas tout : même si elle baisse, vous aurez toujours un toit au-dessus de votre tête.

Pour l'instant, concentrons-nous sur la partie du portefeuille constituée d'actions, d'obligations, d'ETF et autres valeurs mobilières.

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Qu'est-ce que le risque et comment le gérer ?

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La construction d'un portefeuille est une question de risque. On en distingue deux types : celui de hausse et celui de baisse. Disons que vous détenez une action et que vous vous attendez à ce que sa valeur augmente ou diminue d'environ 5 % au cours de l'année prochaine. Le risque de hausse est la possibilité que l'action augmente de plus de 5 %. Le risque de baisse est la probabilité que l'action perde plus de 5 %. Un risque à la hausse plus élevé est généralement corrélé à un risque à la baisse plus élevé. Donc, si vous voulez des gains plus importants, vous devez être prêt à subir des pertes plus importantes.

Les comptes d'épargne sont généralement garantis par l'État jusqu'à un certain montant, ce qui signifie que même si votre banque fait faillite, vous récupérerez votre argent. Les obligations présentent tout un éventail de risques - c'est pour cette raison qu'elles sont notées par des agences de crédit, mais lorsqu'il s'agit d'obligations d'État, vous pouvez généralement partir du principe que vous récupérerez votre argent, sauf si l’État en question fait faillite.

Les ETF qui contiennent des actions sont vulnérables aux fluctuations du marché. Si le marché boursier connaît une mauvaise journée, aucune diversification ne pourra empêcher votre ETF de perdre de la valeur. Enfin, les actions peuvent connaître une croissance spectaculaire, mais aussi des chutes très rapides.

N'oubliez pas non plus que les ETF peuvent aussi se composer d'obligations, ce qui les place plutôt dans la catégorie de ces dernières. Mais les ETF les plus populaires sont ceux qui se reposent uniquement sur des actions, c'est donc de ceux-là que nous parlerons par souci de simplicité.

La diversification consiste à déterminer le pourcentage d'actions, d'obligations et d'ETF à inclure dans votre portefeuille.

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Définir un objectif

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L'une des meilleures façons de déterminer votre goût du risque est de déterminer votre objectif. Espérez-vous obtenir un revenu supplémentaire ? Épargnez-vous pour acheter un appartement ou une maison ? Ou pensez-vous à votre retraite ? Chacun de ces objectifs a une durée et une importance différentes.

Plus le délai est court et plus l'objectif est crucial, plus le risque que vous pouvez tolérer est faible. Par exemple, si vous recherchez un revenu supplémentaire, mais que vous pouvez survivre sans, vous pouvez vous permettre de ne pas percevoir de revenu supplémentaire pendant un mois.

Si vous épargnez pour acheter un bien immobilier et que vous avez quelques années devant vous, vous pouvez tolérer un risque modéré, car une baisse de vos actifs pourrait être compensée au moment où vous serez prêt à acheter. Mais vous devez également atteindre votre objectif au moment où vous serez prêt à faire votre achat.

Si vous mettez de l'argent de côté pour votre retraite, vous devez évidemment atteindre votre objectif à une date donnée. Mais selon votre âge, vous disposez également généralement de temps pour atteindre cet objectif. Lorsque vous êtes encore à des dizaines d'années de la retraite, vous pouvez vous permettre de prendre plus de risques. Mais plus vous vous rapprochez de la retraite, moins vous pouvez vous permettre de perdre cet argent.

Si vous n'êtes pas sûr de votre objectif ou si vous n'avez pas de calendrier en tête, il existe une règle que vous pouvez suivre. 100 moins votre âge = le pourcentage d'actions dans votre portefeuille, et le reste en obligations ou sur un compte d'épargne. Si vous avez 35 ans, vous pouvez investir jusqu'à 65 % en actions. Si vous avez 65 ans, vous devriez placer 35 % de votre portefeuille dans des actions. Ce n'est pas une règle absolue, mais un principe de base dont vous pouvez tenir compte.

Le raisonnement est le suivant : sur de longues périodes, les rendements des actions dépassent ceux des obligations, même en tenant compte des fluctuations financières. Si vous avez investi juste avant la crise financière de 2008 et que vous avez conservé vos placements, vous avez fini par récupérer l'argent perdu lors du krach et avez probablement gagné beaucoup d'argent par la suite. Donc, si vous avez le temps de conserver vos placements, vous pouvez tolérer davantage de risques. Au fur et à mesure que votre horizon temporel se rétrécit, vous perdez le temps de rattraper vos pertes et, avec lui, votre tolérance au risque.

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Comment diversifier son portefeuille

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La diversification ne se limite pas à choisir entre actions et obligations. Les entreprises travaillent dans des secteurs et des pays différents, et vous pouvez diversifier votre portefeuille en prenant en compte les secteurs d’activité et les pays des entreprises dont vous achetez des actions.

Si vous diversifiez votre portefeuille dans plusieurs secteurs, recherchez les industries à tendance cyclique et anticyclique. Les secteurs cycliques se portent bien quand l'économie est en plein essor, et moins bien quand elle ne l'est pas. L'industrie du transport aérien en est un bon exemple : lorsque la conjoncture est bonne, les gens voyagent davantage et les compagnies aériennes gagnent plus d'argent. Lorsque l'économie est en berne et que les personnes et les entreprises cherchent à réduire leurs dépenses, les voyages sont souvent les premiers à passer à la trappe, ce qui frappe durement les compagnies aériennes.

Les industries anticycliques ont tendance à se comporter de la même manière, que l'économie soit bonne ou mauvaise, ou même à obtenir des résultats légèrement meilleurs lorsque les temps sont durs. Ces entreprises fabriquent des produits qui doivent être achetés de toute façon. Un détaillant discount, et le secteur de la distribution en général, auront tendance à continuer à faire de l'argent ou même plus d'argent lorsque l'économie se rétracte et que les gens sont licenciés, parce que tout le monde a encore besoin d'acheter de la nourriture, et pourrait même faire plus d’achats de ce type puisqu’ils réduisent généralement leurs dépenses au restaurant.

Diversifier son portefeuille en achetant des actions d’entreprises provenant de plusieurs pays peut également contribuer à réduire les risques. Parfois, la conjoncture économique est mondiale, comme dans le cas de la pandémie de coronavirus, mais il arrive souvent que certaines régions soient plus durement touchées que d'autres. La Chine, par exemple, a pu rebondir plus rapidement après le ralentissement économique provoqué par la pandémie, ce qui a profité aux entreprises de ce pays ainsi qu'à celles dont l'activité dépend du marché chinois.

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Et voilà ! Vous avez appris tout ce que nous avions à vous enseigner, du moins pour l'instant. Encore un test et vous serez prêt à vous lancer.