ETFs: wie du einfach in hunderte von Unternehmen investieren kannst
Das wirst du hier lernen:
Wie Fonds und ETFs funktionieren- Was das Investieren in einen ETF bedeutet
- Die verschiedenen Arten von ETFs
Wie Fonds organisiert sind.
ETF steht für Exchange Traded Fund. Es ist ein Korb von Dutzenden oder sogar Hunderten von Wertpapieren, die auf einer bestimmten Basis gesammelt werden - aus einer Branche oder einem einzigen Land. Meistens bildet der Fonds einfach einen der Weltindizes nach, zum Beispiel den S&P 500, ein Index, der aus den 500 größten US-Unternehmen nach Marktkapitalisierung besteht. Die Verwaltungsgesellschaft kauft die Aktien aller Unternehmen im Index, sammelt sie in einem Fonds und bietet dann einen Anteil an diesem Fonds an.
Das bedeutet, dass du mit dem Kauf eines Anteils des Fonds - indirekt - in mehrere Unternehmen gleichzeitig investierst. Zum Beispiel enthält der FXIT-Fonds mehr als 80 Aktien von US-Technologieunternehmen, darunter IT-Giganten wie Apple, Microsoft, Facebook, Visa, Intel usw. Anstatt die Aktien all dieser Unternehmen einzeln zu kaufen, kannst du einen Anteil des Fonds kaufen und erhältst die gleiche Rendite.
Der Kurs des Fonds ist direkt mit dem Kurs des Index, den er abbildet, bzw. der darin enthaltenen Unternehmen korreliert. Wenn also der S&P 500 um 2% steigt, wird der Fonds um 2% steigen.
Warum nicht genau 2%? Es gibt ein paar Gründe. Einer davon ist, dass das Unternehmen eine Verwaltungsgebühr auf den Fonds erheben könnte, die direkt in die Rendite eingerechnet wird. Aber das Unternehmen könnte auch die Aktien an Leerverkäufer verleihen und von diesen Gebühren kassieren, die es wieder in den Fonds investiert, um den Investoren eine bessere Rendite zu bieten. Der Fonds kann auch einen Tracking Error haben, wenn die Aktien in ihm manuell angepasst werden, kann es eine Verzögerung zwischen dem Fonds und dem Index geben, was dazu führt, dass die Renditen leicht voneinander abweichen. Viele ETFs werden passiv verwaltet, was bedeutet, dass die Manager ihre Hände vom Fonds lassen. Das führt in der Regel zu niedrigeren Gebühren und Provisionen für den Investor.
Dividenden machen
Was ist also mit all den Vorteilen, die der Besitz von Aktien mit sich bringt, wie Stimmrechte und Dividenden? Geben ETFs den Investoren auch diese?
Teilweise. Auf der Dividendenseite zahlen ETFs den vollen Betrag der Dividenden aus, die die Unternehmen, die sie abbilden, ausschütten. Allerdings kann der ETF entscheiden, ob er diesen Betrag in bar oder in Form von zusätzlichen Investitionen in den ETF auszahlt. So oder so wird der Vorteil an den Investor weitergegeben.
Was die Stimmrechte angeht, so werden die Dinge ein wenig komplizierter. Während die ETFs Aktien von Unternehmen besitzen können, halten die ETF-Investoren nur Anteile am Fonds, was bedeutet, dass sie kein Stimmrecht für alle Unternehmen im Index haben.
Viele der Unternehmen, die ETFs anbieten, veröffentlichen jedoch Stimmrechtsrichtlinien. Blackrock zum Beispiel, eine der weltweit größten Investmentfirmen und Anbieter von ETFs, hat eine detaillierte Richtlinie, wie sie bei Aktionärsversammlungen von Unternehmen abstimmen. Wenn du dir Sorgen darüber machst, wie sich deine Investition auf ein Unternehmen auswirkt, kannst du dich umsehen und einen ETF finden, bei dem der Emittent so abstimmt, wie du es tun würdest.
Verschiedene Arten von ETFs
Fonds werden in der Regel in Aktien-, Anleihen-, Rohstoff- (z.B. Goldfonds) und gemischte Fonds unterteilt, die mehrere Arten von Vermögenswerten auf einmal beinhalten. Das gilt auch für ETFs.
Sobald du eine Ebene unter die Fonds gehst, die einen ganzen Index abbilden, wird eine fast unendliche Vielfalt an Unter-ETFs verfügbar. Managementfirmen nehmen einen Index, wie den S&P 500, und wählen dann alle Unternehmen darin aus, die ein bestimmtes Kriterium erfüllen, und bieten diese in einem separaten ETF an.
Zum Beispiel wählt der SPDR Information Technology ETF nur die Unternehmen aus dem S&P500 aus, die Teil des Informationstechnologie-Sektors sind, einer Global Industry Classification Standard Kategorie. Wenn du in diesen ETF investierst, investierst du in alle Informationstechnologie-Unternehmen im S&P 500 und in nichts anderes. Das bedeutet, wenn dieser Sektor besser abschneidet als der Rest des Index, sind deine Renditen höher. Wenn er sich unterdurchschnittlich entwickelt, ist deine Investition auch nicht besser.
Du kannst eine Art von ETF für fast jede Kategorie finden. Egal, ob es sich um ein Screening nach Sektor, Unternehmensgröße, Prozentsatz weiblicher Führungskräfte oder irgendetwas anderes handelt, die Chancen stehen gut, dass es einen ETF gibt, der es abbildet.
Da diese Arten von ETFs einen engeren Fokus haben als ein ganzer Index, neigen sie dazu, volatiler zu sein. Ein ETF, der nur in Unternehmen aus dem Energiesektor investiert, wird stärker von Auf- und Abschwüngen in diesem Sektor betroffen sein als ein allgemeiner Index. Die Verwaltungsgesellschaften verlangen auch höhere Verwaltungsgebühren für diese ETFs, weil sie von menschlichen Managern ausgewählt und verwaltet werden.
So, es ist wieder so weit. Lass uns sehen, wie viel du in diesem Kapitel gelernt hast.
