Les ETF, ou comment investir facilement dans des centaines d’entreprises
Ce que vous allez apprendre :
Comment fonctionnent les ETF- Ce que veut dire investir dans un ETF
- Les différents types d’ETF
Comment fonctionnent les ETF
ETF est l'abréviation de Exchange Traded Fund. En français, on parle également parfois de FCB pour Fonds coté en bourse. Un ETF est un panier de dizaines, voire de centaines de titres regroupés ensemble selon certains critères (un secteur d’activité ou un pays par exemple). Le plus souvent, le fonds se contente de reproduire l'un des indices mondiaux, par exemple le S&P 500, un indice composé des sociétés américaines ayant les 500 plus grandes capitalisations boursières. La société de gestion achète des actions de toutes les entreprises de l'indice, les rassemble dans un fonds, puis propose une action de ce fonds.
Cela signifie qu'en achetant une action de l’ETF, vous investissez en fait (indirectement) dans plusieurs sociétés à la fois. Le fonds FXIT, par exemple, comprend plus de 80 actions de sociétés technologiques américaines, dont des géants de l'informatique comme Apple, Microsoft, Facebook, Visa, Intel, etc. Au lieu d'acheter séparément des actions de toutes ces sociétés, vous pouvez en acheter une du fonds et obtenir le même résultat.
Le cours d’un fonds est directement lié au cours de l'indice qu'il suit, ou des sociétés qui le composent. Ainsi, si le S&P 500 augmente de 2 %, le cours du fonds qui le suit augmentera d'environ 2 %.
Profiter des dividendes
Mais qu'en est-il de tous les avantages que procure la possession d'actions, comme le droit de vote aux assemblées d'actionnaires et les dividendes ? Les ETF les offrent-ils aussi à leurs investisseurs ?
La réponse est : en partie. Dans le cas des dividendes, les ETF reversent à leurs investisseurs le montant total des dividendes émis par les sociétés qu'ils couvrent. Un ETF peut décider de verser ce montant directement à ses investisseurs ou de le réinjecter dans celui-ci pour augmenter sa valeur. Dans les deux cas, les bénéfices sont reversés aux investisseurs.
Pour ce qui est des droits de vote aux assemblées d'actionnaires, les choses se compliquent quelque peu. Si les ETF détiennent des actions de sociétés, les investisseurs des ETF, eux, ne possèdent que des actions du fonds, ce qui signifie qu'ils n'ont pas le droit de vote aux assemblées des entreprises que le fonds regroupe.
Toutefois, de nombreuses sociétés qui proposent des ETF rendent publiques leurs votes lors des assemblées générales. Blackrock, par exemple, l'une des plus grandes sociétés de placement et l'un des plus grands fournisseurs d'ETF au monde, publie ses votes aux assemblées d'actionnaires et explique les raisons de ceux-ci. Si vous vous inquiétez de l'impact de votre investissement sur une entreprise, vous pouvez tout à fait choisir un ETF dont l'émetteur vote comme vous le feriez.
Différents types d’ETF
Les fonds d’investissement peuvent être divisés en plusieurs catégories. Certains proposent des actions, d’autres se concentrent sur les obligations, d’autres encore vont offrir d’investir dans les matières premières (comme l’or par exemple), enfin certains vont être mixtes et comprendre plusieurs types d’actifs. Ce système de classification existe aussi pour les ETF.
Si certains fonds suivent un index en particulier, d’autres peuvent décider de suivre des entreprises qui répondent à des critères spécifiques. Des sociétés de gestion peuvent par exemple décider de prendre un indice, comme le S&P 500, puis de choisir toutes les entreprises qui répondent à des critères spécifiques et les proposer dans un ETF distinct.
Par exemple, l'ETF SPDR Information Technology ne sélectionne que les sociétés du S&P500 qui font partie du secteur des technologies de l'information. En investissant dans cet ETF, vous placez votre argent dans toutes les sociétés de technologie de l'information du S&P500, et rien d'autre. Cela signifie que si ce secteur enregistre des performances supérieures à celles du reste de l'indice, vos rendements seront plus élevés. S'il sous-performe, votre investissement en fera de même.
Vous pouvez trouver un type d'ETF pour presque toutes les catégories. Qu'il s'agisse d'un filtrage par secteur, par la taille des entreprises, par le pourcentage de femmes aux postes de direction, ou par tout autre critère, il y a de fortes chances que vous trouviez l’ETF que vous cherchez.
Étant donné que ces types d'ETF ont des critères plus limités que ceux d'un indice complet, ils ont tendance à être plus volatils. Un ETF qui n'investit que dans des entreprises du secteur de l'énergie sera davantage touché qu'un indice général par les fluctuations de ce secteur. Les sociétés de gestion ont également tendance à facturer des frais de gestion plus élevés pour ces ETF, car ils ne sont pas sélectionnés et gérés par des machines.
Très bien, voici de nouveau le moment tant attendu. Voyons si vous avez bien compris ce chapitre.
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